- Los mayores bancos de EE.UU. preparan una red de depósitos tokenizados operada por The Clearing House, con lanzamiento previsto para la primera mitad de 2027.
- El objetivo es frenar la fuga de depósitos hacia stablecoins como USDC y USDT.
- La firma Jefferies estima que las stablecoins podrían restar entre un 3% y un 5% de los depósitos básicos en cinco años.
- El movimiento se acelera tras la ley GENIUS, que reguló las stablecoins en Estados Unidos.
Los mayores bancos de Estados Unidos —entre ellos JPMorgan Chase, Bank of America y Citigroup— trabajan en una red de depósitos tokenizados para competir con las stablecoins, según informó CoinDesk el 6 de junio de 2026. La infraestructura, denominada Tokenized Deposit Network y operada por The Clearing House, tiene previsto su lanzamiento para la primera mitad de 2027.
Vale destacar que un depósito tokenizado no es una stablecoin: es dinero bancario tradicional representado en una cadena de bloques, que permite liquidar pagos las 24 horas conservando el respaldo y la regulación de la banca convencional.
El problema: una fuga silenciosa de depósitos
La motivación es defensiva. La banca teme que el auge de las stablecoins —encabezadas por el USDC de Circle y el USDT de Tether— le drene una parte de su base de depósitos. La firma Jefferies estima esa fuga en un 3% a 5% de los depósitos básicos en los próximos cinco años, lo que se traduciría en una merma cercana al 3% en los beneficios bancarios medios.
Cabe recordar que los depósitos son la materia prima del negocio bancario: con ellos se financian los préstamos. Perderlos encarece el crédito y reduce el margen.
El catalizador regulatorio: la ley GENIUS
El acelerón llega tras la aprobación de la ley GENIUS, que estableció un marco regulatorio para las stablecoins en Estados Unidos. Lejos de frenar la competencia, la norma la ha intensificado: stablecoins, depósitos tokenizados y fondos del mercado monetario tokenizados pugnan ahora por el mismo espacio.
Opiniones divididas sobre la amenaza
La interpretación del fenómeno no es unánime. El consejero delegado de JPMorgan, Jamie Dimon, ha tendido a restar importancia a la amenaza de las stablecoins, mientras voces del sector como Cody Carbone, de Digital Chamber, o la analista Noelle Acheson la consideran un cambio estructural. Reid Noch, de TD Securities, enmarcó el movimiento dentro de la nueva «estructura de mercado» de los pagos digitales.
Qué supone para el ecosistema hispano
Aquí cabe una lectura propia: la reacción de la gran banca confirma que las stablecoins han dejado de ser un fenómeno marginal para convertirse en un competidor directo del depósito bancario. En Europa, el reglamento MiCA ya regula la emisión de stablecoins y ha impulsado la aparición de monedas estables denominadas en euros, un terreno donde la banca europea observa con atención el movimiento estadounidense.
El desenlace dependerá de si esta infraestructura logra tracción fuera del ámbito institucional, en un mercado donde la liquidez sigue muy concentrada en el dólar. Para entender las diferencias entre stablecoins, depósitos tokenizados y otros conceptos, puede consultarse el glosario, y seguir el mercado de criptomonedas en la sección de precios.
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